大和研究报告指出,该行参与了统一企业中国(00220.HK) +0.370 (+4.000%) 沽空 $7.77千万; 比率 37.589% 上日(6日)举行的2025年上半年业绩电话会议。公司2025年第二季核心盈利年增35%至6.85亿元人民币,尽管今年上半年收入年增10.6%,管理层维持全年收入年增6%至8%的目标,意味因饮料行业竞争加剧,2025年下半年面临压力。
同时,大和预期统一下半年营运利润率扩张速度将慢过上半年,因第三季促销成本、饮料代工业务快速增长、产品组合不利变动(转向泡面)、以及棕榈油价格逆风影响。大和将该股评级从「买入」下调至「跑赢大市」,因目标价上行空间减少。以目标市盈率维持17倍计,目标价从10元下调至9.8元。
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大和将统一2025至2027年每股盈测下调2%至5%,因预期期内营运利润率扩张放缓。(hc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-07 16:25。)
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